Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja

Pengertian Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja

Analisis sumber dan penggunaan modal kerja adalah analisis laporan keuangan yang bertujuan untuk mendapatkan informasi tentang perubahan modal kerja perusahaan serta sebab-sebab perubahan tersebut yang dikenal dengan sumber modal kerjadan penggunaan modal kerja pada suatu periode. Informasi ini sangat penting untuk menilai kemampuan perusahaan da-lam mengelola dana (modal kerja) untuk membiayai operasi perusahaan.

Modal Kerja yang dimaksud adalah Modal Kerja Bersih, yaitu: selisih lebih aktiva lancar di atas utang lancar. Oleh karena itu, yang menjadi sumber dan penggunaan modal kerja adalah akun-akun di luar aktiva lancar dan utang lancar.

Definisi Modal Kerja

1.      Konsep Kuantitatif

•         Jumlah dana yang dibutuhkan untuk membiayai operasi perusahaan yang bersifat rutin.

•         Modal Kerja adalah jumlah aktiva lancar atau gross working capital.

2.      Konsep Kualitatif

•         Kelebihan aktiva lancar terhadap hutang jangka pendek.

•         Konsep ini menitik beratkan pada Net Working Capital.

3.      Konsep Fungsional

• Dana yang dimiliki oleh perusahaan yang digunakan untuk menghasilkan laba sesuai dengan usaha pokok perusahaan.

•         Sebagian besar aktiva lancar dan depresiasi aktiva.

Modal KerjaWB Taylor

•         Modal KerjaPermanen (Permanent Working Capital), modal kerja yang secara terus menerus diperlukan untuk kelancaran usaha.

•          Modal kerja permanen dapat dibedakan menjadi :

–        Modal Kerja Primer (Primary Working Capital), yaitu jumlah modal kerja minimum harus ada pada perusahaan untuk menjamin kontinuitas usahanya.

–        Modal Kerja Normal (Normal Working Capital), yaitu jumlah modal kerja yang diperlukan untuk menyelenggarakan luas produksi normal. Pengertian normal disini adalah dalam artian yang dinamis.

•         Modal KerjaVariabel (Variable Working Capital), yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah sesuai dengan perubahan keadaan.

            Modal kerja ini dibedakan antara lain:

–        Modal Kerja Musiman (Seasonal Working Capital), yaitu modal kerja yang berubah-ubah jumlahnya disebabkan karena fluktuasi musim.

–        Modal Kerja Siklis (Cyclical Working Capital), yaitu modal kerja yang jumlahnya berubah-ubah disebabkan karena fluktuasi konjungtur.

–        Modal KerjaDarurat (Emergency Working Capital), yaitu modal kerja yang besarnya berubah-ubah karena adanya keadaan darurat yang tidak diketahui sebelumnya misalnya adanya pemogokan, bencana alam, perang dan lain sebagainya.

Kebutuhan Modal Kerja

n  Volume Penjualan

Perusahaan yang bekerja dengan penjualan yang yang konstan akan bekerja dengan modal kerja yang relatif konstan pula, sedangkan perusahaan yang sedang mengalami pertumbuhan akan membutuhkan modal kerja yang meningkat.

n  Faktor-faktorMusiman

Beberapa perusahaan akan mengalami fluktuasi musiman dalam permintaan akan barang dan jasa yang dihasilkan (pengalenganikan, buah-buahan, perusahan penjual makanan, pakaian).

n  KemajuanTeknologi

Bilamana perusahaan membeli mesin yang dapat mengolah bahan-bahan dengan tingkat kecepatan yang lebih tinggi memungkinkan perusahaan mengolah bahan-bahan lebihbanyak, persediaan permanen cenderung naik.

n  Kebijaksanaan Perusahaan

            Politik penjualan kredit dan penentuan persediaan.

Pentingnya Modal Kerja

·       Melindungi perusahaan dari krisis, karena turunnya nilai aktiva lancar.

·       Kemungkinan membayar hutang lancar tepat pada waktunya.

·        Pelayanan terhadap para konsumen.

·       Kesiapan perusahaan untuk beroperasi dengan lancar.

Kelebihan Modal Kerja:

·       Pengeluaran Obligasi/saham dalam jumlah yang besar.

·       Penjualan aktiva tak lancar yang tak diganti.

·       Terjadinya laba operasi yang tidak digunakan untuk pembayaran deviden.

·       Konversi dari aktiva tetap ke modal kerja.

·       Akumulasi sementara dari berbagai dana yang disediakan untuk investasi-ekspansi.

Kekurangan Modal Kerja:

·       Kerugian usaha

·       Kerugian luar biasa

·       Ekspansi perusahaan yang tidak mendapatkan tambahan modal kerja

·       Kebijakan deviden yang kurang baik

·       Penggunaan modal kerja untuk memperoleh aktiva tak lancar

·       Pembayaran utang jangka panjang

Sumber Modal Kerja:

·       Hasil operasi perusahaan,

·       Keuntungan penjualan surat-surat berharga (invest jk pendek),

·       Penjualan aktiva tidak lancar,

·       Penjualan saham atau obligasi,

·       Penerimaan pinjaman jangka panjang

Penggunaan Modal Kerja:

·       Pembayaran biaya operasi perusahaan,

·       Kerugian penjualan surat-surat berharga (invest jk pendek),

·       Pembelian aktiva tidak lancar,

·       Pembelian kembali saham atau obligasi, 

·       Pembayaran pinjaman jangka panjang

·       Pembentukan dana untuk tujuan tertentu

Prosedur Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja

·       Menentukan besarnya perubahan modal kerja

·       Mengidentifikasi dan menentukan besarnya sumber modal kerja

·       Mengidentifikasi dan menentukan besarnya penggunaan modal kerja 

·        Membuat laporan tentang sumber dan penggunaan modal kerja.

AnalisisSumberdanPenggunaan Dana

Dilakukan dengan menyusun laporan perubahan posisi kas atau laporan yang menunjukkan perubahan kas selama dua periode dan memberikan alasan mengenai perubahan kas tersebut dengan menunjukkan sumber dan penggunaan

1. Berapa besar kenaikan / penurunan pos aktiva
2. Mengetahui darimana dana diperoleh untuk berbagai kenaikan aktiva tersebut bila terjadi kenaikan dan kemana larinya dana tersebut bila terjadi penurunan aktiva
3. Alasan yang baik untuk melakukan restrukturisasi pinjaman

Analisa Sumber dan Penggunaan Dana

Disebut juga Analisa Aliran Dana. Merupakan alat analisa finansial yang sangat penting bagi financial manager untuk mengetahui bagaimana dana digunakan dan bagaimana kebutuhan tersebut dibelanjai.Dalam analisa sumber & penggunaan dana yang perlu diperhatikan adalah

-          penyusunan laporan perubahan neraca yang disusunatas dasar dua neraca dari dua waktu

-          laporan laba ditahan

Dana dalam artian Kas

Langkah-langkah dalam menyusun laporan sumber & penggunaan dana dalam artian kas

1. Menyusun laporan perubahan neraca
2. Mengelompokkan perubahan dalam golongan yang memperbesar kas & golongan yang memperkecil kas
3. Mengelompokkan elemen dalam laopran R/L atau laporan laba ditahan ke dalam gol.yang memperbesar kas& yang memperkecil kas
4. Mengadakan konsolidasi dari informasi tersebut ke dalam laporan Sumber & Penggunaan dana

Sumberdanaberasaldari mana?

Perubahan dari elemen neraca 2 titik yang efeknya memperbesar kas disebut sebagai Sumber Dana adalah sbb:

·         Berkurangnyaaktivalancarselainkas

·         Berkurangnyaaktivatetap

·         Bertambahnyasetiapjenishutang

·         Bertambahnya modal

·         Adanyakeuntunganoperasional

Penggunaandanaterjadibila …

Perubahan yang efeknya memperkecil kas disebut sebagai Penggunaan Dana :

·         Bertambahnyaaktivalancarselainkas

·         Bertambahnyaaktivatetap

·         Berkurangnyahutang

·         Berkurangnya modal

·         Pembayarandividentunai

·         Adanyakerugianoperasional

Sumber :

• http://tieqhaagustincliq.blogspot.co.id/2014/05/analisis-laporan-sumber-dan-penggunaan.html

• http://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=9&ved=0CF0QFjAI&url=http%3A%2F%2Fseribulangkah.files.wordpress.com%2F2009%2F09%2F2-modal-kerja1.ppt&ei=GbV4U_XUE5HMrQfEr4HgAg&usg=AFQjCNE10UMxNl2JS7Bt5nsh9vqdm7xPug&sig2=B7p2fX9D5SZXAVLzvqOeWw&bvm=bv.66917471,d.bmk

• http://lieshandrijaningsih.staff.gunadarma.ac.id/Downloads/files/44050/M12+ANALISIS-SUMBER-DAN-PENGGUNAAN-DANA.ppt