Pengertian Analisis Sumber dan Penggunaan Modal Kerja
Analisis sumber dan penggunaan modal kerja adalah analisis laporan keuangan
yang bertujuan untuk mendapatkan informasi tentang perubahan modal kerja perusahaan
serta sebab-sebab perubahan tersebut yang dikenal dengan sumber modal kerjadan
penggunaan modal kerja pada suatu periode. Informasi ini sangat penting untuk
menilai kemampuan perusahaan da-lam mengelola dana (modal kerja) untuk
membiayai operasi perusahaan.
Modal Kerja yang dimaksud adalah Modal Kerja Bersih, yaitu: selisih lebih
aktiva lancar di atas utang lancar. Oleh karena itu, yang menjadi sumber dan
penggunaan modal kerja adalah akun-akun di luar aktiva lancar dan utang lancar.
Definisi Modal Kerja
1.
Konsep Kuantitatif
•
Jumlah dana
yang dibutuhkan untuk membiayai operasi perusahaan yang bersifat rutin.
•
Modal
Kerja adalah jumlah aktiva lancar atau gross working capital.
2.
Konsep Kualitatif
•
Kelebihan aktiva lancar terhadap hutang jangka pendek.
•
Konsep ini menitik beratkan pada Net
Working Capital.
3.
Konsep Fungsional
• Dana
yang dimiliki oleh perusahaan yang
digunakan untuk menghasilkan laba sesuai dengan usaha pokok perusahaan.
•
Sebagian besar aktiva lancar dan depresiasi aktiva.
Modal
KerjaWB Taylor
•
Modal
KerjaPermanen (Permanent Working Capital), modal kerja yang
secara terus menerus diperlukan untuk kelancaran usaha.
•
Modal kerja permanen dapat dibedakan menjadi :
–
Modal
Kerja Primer (Primary Working Capital), yaitu jumlah modal kerja minimum
harus ada pada perusahaan untuk menjamin kontinuitas usahanya.
–
Modal
Kerja Normal (Normal Working Capital), yaitu jumlah modal kerja yang
diperlukan untuk menyelenggarakan luas produksi normal. Pengertian normal
disini adalah dalam artian yang dinamis.
•
Modal
KerjaVariabel (Variable Working Capital), yaitu modal kerja yang
jumlahnya berubah-ubah sesuai dengan perubahan keadaan.
Modal kerja ini dibedakan antara lain:
–
Modal
Kerja Musiman (Seasonal Working Capital), yaitu modal kerja yang
berubah-ubah jumlahnya disebabkan karena fluktuasi musim.
–
Modal
Kerja Siklis (Cyclical Working Capital), yaitu modal kerja yang
jumlahnya berubah-ubah disebabkan karena fluktuasi konjungtur.
–
Modal
KerjaDarurat (Emergency Working Capital), yaitu modal kerja yang
besarnya berubah-ubah karena adanya keadaan darurat yang
tidak diketahui sebelumnya misalnya adanya pemogokan, bencana alam, perang dan lain
sebagainya.
Kebutuhan
Modal Kerja
n Volume Penjualan
Perusahaan yang
bekerja dengan penjualan yang yang konstan akan bekerja dengan modal kerja yang
relatif konstan pula, sedangkan perusahaan yang sedang mengalami pertumbuhan
akan membutuhkan modal kerja yang meningkat.
n Faktor-faktorMusiman
Beberapa perusahaan akan mengalami fluktuasi musiman dalam permintaan akan barang dan jasa
yang dihasilkan (pengalenganikan, buah-buahan, perusahan penjual makanan,
pakaian).
n KemajuanTeknologi
Bilamana perusahaan membeli mesin
yang dapat mengolah bahan-bahan dengan tingkat kecepatan yang lebih tinggi memungkinkan perusahaan mengolah bahan-bahan lebihbanyak,
persediaan permanen cenderung naik.
n Kebijaksanaan Perusahaan
Politik penjualan kredit dan
penentuan persediaan.
Pentingnya Modal Kerja
·
Melindungi perusahaan dari krisis, karena turunnya nilai aktiva lancar.
·
Kemungkinan membayar hutang lancar tepat pada waktunya.
·
Pelayanan terhadap para konsumen.
·
Kesiapan perusahaan untuk beroperasi dengan lancar.
Kelebihan Modal Kerja:
·
Pengeluaran Obligasi/saham dalam jumlah yang besar.
·
Penjualan aktiva tak lancar yang tak diganti.
·
Terjadinya laba operasi yang tidak digunakan untuk pembayaran deviden.
·
Konversi dari aktiva tetap ke modal kerja.
·
Akumulasi sementara dari berbagai dana yang disediakan untuk investasi-ekspansi.
Kekurangan Modal Kerja:
·
Kerugian usaha
·
Kerugian luar biasa
·
Ekspansi perusahaan yang tidak mendapatkan tambahan modal kerja
·
Kebijakan deviden yang kurang baik
·
Penggunaan modal kerja untuk memperoleh aktiva tak lancar
·
Pembayaran utang jangka panjang
Sumber Modal Kerja:
·
Hasil operasi perusahaan,
·
Keuntungan penjualan surat-surat berharga
(invest jk pendek),
·
Penjualan aktiva tidak lancar,
·
Penjualan saham atau obligasi,
·
Penerimaan pinjaman jangka panjang
Penggunaan Modal Kerja:
·
Pembayaran biaya operasi perusahaan,
·
Kerugian penjualan surat-surat berharga
(invest jk pendek),
·
Pembelian aktiva tidak lancar,
·
Pembelian kembali saham atau
obligasi,
·
Pembayaran pinjaman jangka panjang
·
Pembentukan dana untuk tujuan tertentu
Prosedur Analisis Sumber
dan Penggunaan Modal Kerja
·
Menentukan besarnya perubahan modal kerja
·
Mengidentifikasi dan menentukan besarnya
sumber modal kerja
·
Mengidentifikasi dan menentukan besarnya
penggunaan modal kerja
·
Membuat laporan tentang sumber dan
penggunaan modal kerja.
AnalisisSumberdanPenggunaan Dana
Dilakukan dengan menyusun laporan perubahan posisi kas atau laporan yang
menunjukkan perubahan kas selama dua periode dan memberikan alasan mengenai perubahan kas tersebut dengan menunjukkan sumber dan penggunaan
- Berapa besar kenaikan / penurunan pos aktiva
- Mengetahui darimana dana
diperoleh untuk berbagai kenaikan aktiva tersebut bila terjadi kenaikan dan kemana larinya
dana tersebut bila terjadi penurunan aktiva
- Alasan yang
baik untuk melakukan restrukturisasi pinjaman
Analisa Sumber dan Penggunaan Dana
Disebut juga Analisa Aliran Dana. Merupakan
alat analisa finansial yang sangat penting bagi financial manager untuk mengetahui
bagaimana dana digunakan dan bagaimana kebutuhan tersebut dibelanjai.Dalam
analisa sumber & penggunaan dana yang perlu diperhatikan adalah
-
penyusunan laporan perubahan neraca yang
disusunatas dasar dua neraca dari dua waktu
-
laporan laba ditahan
Dana dalam artian Kas
Langkah-langkah dalam menyusun laporan
sumber & penggunaan dana dalam artian kas
- Menyusun
laporan perubahan neraca
- Mengelompokkan
perubahan dalam golongan yang memperbesar kas & golongan yang
memperkecil kas
- Mengelompokkan
elemen dalam laopran R/L atau laporan laba ditahan ke dalam gol.yang
memperbesar kas& yang memperkecil kas
- Mengadakan
konsolidasi dari informasi tersebut ke dalam laporan Sumber &
Penggunaan dana
Sumberdanaberasaldari
mana?
Perubahan dari elemen neraca 2 titik
yang efeknya memperbesar kas disebut sebagai Sumber Dana adalah sbb:
·
Berkurangnyaaktivalancarselainkas
·
Berkurangnyaaktivatetap
·
Bertambahnyasetiapjenishutang
·
Bertambahnya
modal
·
Adanyakeuntunganoperasional
Penggunaandanaterjadibila
…
Perubahan yang efeknya memperkecil kas
disebut sebagai Penggunaan Dana :
·
Bertambahnyaaktivalancarselainkas
·
Bertambahnyaaktivatetap
·
Berkurangnyahutang
·
Berkurangnya
modal
·
Pembayarandividentunai
·
Adanyakerugianoperasional
Sumber
:
- http://lieshandrijaningsih.staff.gunadarma.ac.id/Downloads/files/44050/M12+ANALISIS-SUMBER-DAN-PENGGUNAAN-DANA.ppt
